清華總裁班報道，中國人民銀行金融研究所  互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書長黃余送

數(shù)字普惠金融概念的出現(xiàn)，不僅進(jìn)一步豐富了普惠金融的內(nèi)涵，而且讓各級金融管理部門在引導(dǎo)和推動普惠金融發(fā)展過程中，有了新的發(fā)展方向、發(fā)展模式，同時也需要面對此帶來的新挑戰(zhàn)。數(shù)字普惠金融概念的演進(jìn)

“普惠金融”源于英文Financial Inclusion，它的基本含義是：能夠以可負(fù)擔(dān)的成本，有效、全方位地為所有社會成員，特別是城鄉(xiāng)中低收入群體、小微企業(yè)、偏遠(yuǎn)地區(qū)居民提供金融服務(wù)。普惠金融的內(nèi)涵包括三個方面：一是普惠理念。它本質(zhì)上是金融服務(wù)的公平性問題，所有金融服務(wù)的需求者，無論貧富，都有平等的獲得所需金融服務(wù)的權(quán)利；二是金融創(chuàng)新。為了讓每個人都獲得金融服務(wù)，金融服務(wù)提供者需要進(jìn)行制度、機構(gòu)和產(chǎn)品等方面的創(chuàng)新，以降低服務(wù)成本，提高服務(wù)覆蓋范圍和可觸及性；三是社會責(zé)任感。普惠金融擔(dān)負(fù)著為傳統(tǒng)金融機構(gòu)不能覆蓋的長尾客戶，如中低收入者、貧困人口和小微企業(yè)提供金融服務(wù)，傳統(tǒng)金融機構(gòu)認(rèn)為這些群體無利可圖，通常會主動放棄向他們提供服務(wù)。普惠模式下這些低端客戶能獲得適當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)，這是金融體系承擔(dān)社會責(zé)任的表現(xiàn)。

近年以來，作為發(fā)展普惠金融的重要參與國，中國普惠金融取得了巨大成就，其中依托數(shù)字技術(shù)推動普惠金融發(fā)展，吸引了全球各國和包括世界銀行等國際金融組織在內(nèi)的廣泛關(guān)注，數(shù)字普惠金融也因此成為各國關(guān)注的焦點。迄今為止，各國對數(shù)字普惠金融仍然沒有形成統(tǒng)一的概念認(rèn)知。2016年，G20普惠金融全球合作伙伴（GPFI）報告《全球標(biāo)準(zhǔn)制定機構(gòu)與普惠金融——演變中的格局》（GPFI白皮書）中對數(shù)字普惠金融的概念定義為：“一切通過使用數(shù)字金融服務(wù)以促進(jìn)普惠金融的行動。它包括運用數(shù)字技術(shù)為無法獲得金融服務(wù)或缺乏金融服務(wù)的群體提供一系列正規(guī)金融服務(wù)，其所提供的金融服務(wù)能夠滿足他們的需求，并且是以負(fù)責(zé)任的、成本可負(fù)擔(dān)的方式提供，同時對服務(wù)提供商而言是可持續(xù)的。”據(jù)此可以認(rèn)為，數(shù)字普惠金融是通過數(shù)字化、電子化技術(shù)交易的電子貨幣（包括網(wǎng)上或手機方式）、付費卡和常規(guī)銀行賬戶，為金融服務(wù)的受眾提供各類金融產(chǎn)品和服務(wù)（如支付、轉(zhuǎn)賬、儲蓄、信貸、保險和證券等）。

我國數(shù)字普惠金融發(fā)展面臨的機遇和挑戰(zhàn)

我國數(shù)字普惠金融發(fā)展成就舉世矚目，一方面是得益于我國經(jīng)濟、金融和社會相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的不斷發(fā)展和完善，以及基于這些基礎(chǔ)設(shè)施之上的各種創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，另一方面，我國數(shù)字普惠金融在快速發(fā)展過程中，仍然有新的問題不斷出現(xiàn)，給政府、行業(yè)監(jiān)管部門易以及行業(yè)參與者帶來挑戰(zhàn)。

我國數(shù)字普惠金融發(fā)展面臨的機遇分析

近年來，受益于互聯(lián)網(wǎng)和移動網(wǎng)絡(luò)為代表的數(shù)字技術(shù)快速發(fā)展，我國普惠金融發(fā)展速度明顯提升，成為推動全球普惠金融發(fā)展的重要力量。從國內(nèi)外數(shù)字普惠金融發(fā)展的實踐來看，數(shù)字普惠金融可以分為以下幾類：一是創(chuàng)新融資模式推動普惠金融，如B2C網(wǎng)絡(luò)小額信貸、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)股權(quán)融資、供應(yīng)鏈金融，也包括商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)貸款；二是利用新型服務(wù)渠道推動普惠金融發(fā)展，如手機銀行、移動支付（包括第三方支付）以及各類非現(xiàn)金支付；三是利用新型風(fēng)險管理技術(shù)和管理理念技術(shù)推動普惠發(fā)展，如基于大數(shù)據(jù)分析的互聯(lián)網(wǎng)征信、互聯(lián)網(wǎng)保險等；四是創(chuàng)新金融產(chǎn)品推動普惠金融發(fā)展，如一些機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)售金融產(chǎn)品，如網(wǎng)絡(luò)基金、個人智能理財?shù)?。上述各類?shù)字普惠金融在我國均呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢，主要得益于以下歷史性機遇：

1.硬件基礎(chǔ)設(shè)施明顯改善

數(shù)字普惠金融賴以生存發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境明顯改善。互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)和移動網(wǎng)絡(luò)不斷優(yōu)化，終端設(shè)備大幅度增長，網(wǎng)絡(luò)用戶規(guī)模保持了持續(xù)穩(wěn)定增長。近年來，我國通訊業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施大幅度改善，4G移動網(wǎng)絡(luò)全面應(yīng)用，智能手機用戶規(guī)?？焖贁U張，用戶成本逐步下降，為金融服務(wù)業(yè)利用數(shù)字技術(shù)提供金融服務(wù)打下了扎實的基礎(chǔ)?！兜?8次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》顯示，截至2016年6月底，中國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)7.10億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到51.7%，手機網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到6.56億人，網(wǎng)民手機上網(wǎng)使用率為92.5%，通過臺式電腦、筆記本電腦、平板電腦和電視接入互聯(lián)網(wǎng)的比例分別為64.6%、38.5%、30.6%和21.1%，中國各地光纖網(wǎng)絡(luò)覆蓋家庭數(shù)超過50%，城鎮(zhèn)地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到67.2%，農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到31.7%。目前，我國所有農(nóng)村地區(qū)移動信號已實現(xiàn)全覆蓋。4G網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)隨著智能手機廣泛普及，依托智能技術(shù)開發(fā)的手機銀行業(yè)務(wù)也得到了快速發(fā)展，硬件數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的完善和普及使數(shù)字普惠金融發(fā)展具有了良好的載體。

2.金融服務(wù)成本大幅度下降

互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)和各種終端設(shè)施快速普及提升了用戶的可觸及性，同時由于數(shù)據(jù)傳播的夸時空特點，使數(shù)字普惠金融服務(wù)成本大幅度下降。傳統(tǒng)金融服務(wù)模式下，受人口密度、地理條件等市場和自然資源條件影響，商業(yè)金融機構(gòu)提供金融服務(wù)的成本高、效率低，無法向長尾客戶提供充足、有效的金融服務(wù)，一些國家和地區(qū)為了保證城市低收入者、農(nóng)村居民和小微企業(yè)獲得金融服務(wù)，不得不以財政補貼、稅收優(yōu)惠等政策措施，對金融機構(gòu)實施激勵。為了全面覆蓋經(jīng)營成本，一些金融機構(gòu)對小額賬戶通常會收取一定管理費用，增加了消費者的負(fù)擔(dān)，客觀上限制了普惠金融發(fā)展。與傳統(tǒng)模式不同，發(fā)展數(shù)字普惠金融不需要傳統(tǒng)物理網(wǎng)點和成本高昂的專業(yè)化設(shè)備，日漸普及的信息終端不僅使在線提供金融服務(wù)成為現(xiàn)實可能，而且金融服務(wù)成本也大幅度下降。相關(guān)測算數(shù)據(jù)顯示，手機銀行業(yè)務(wù)成本是面對面處理業(yè)務(wù)所需成本的1/5左右，是網(wǎng)點和代理點成本的1/35。金融服務(wù)成本下降不僅減少了政府投入負(fù)擔(dān)，也提升了服務(wù)提供商的積極性，直接推動了數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

3.信用風(fēng)險管理能力明顯提升

征信服務(wù)是信貸類金融機構(gòu)進(jìn)行信用風(fēng)險管理的重要支撐。2006年以來，我國相關(guān)機構(gòu)已經(jīng)在全國范圍內(nèi)整合了企業(yè)和個人信用信息，為信貸機構(gòu)開展服務(wù)。但現(xiàn)實中，仍然有相當(dāng)多的企業(yè)和個人的信用信息處于空白狀態(tài)，主要是城鄉(xiāng)低收入者以及缺少信貸記錄的小微企業(yè)，由于無法準(zhǔn)確識別其信用風(fēng)險偏好，金融機構(gòu)通常難以向這些服務(wù)需求者提供合意的金融服務(wù)。數(shù)字技術(shù)有效的解決了傳統(tǒng)征信模式下信息主體的信息盲區(qū)。基于互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)字化征信改變了傳統(tǒng)征信依靠被動報送的模式，以在線活動產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，一些潛在的征信服務(wù)提供者可以采集信息主體的多維數(shù)據(jù)，如個人網(wǎng)購信息、信用卡還款、互聯(lián)網(wǎng)理財、租房信息、水電煤繳費、社交信息等，并以此為基礎(chǔ)，加工成新型信用報告，有效彌補傳統(tǒng)征信覆蓋面不足和信息維度不足的缺陷，擴大征信覆蓋范圍，有效拓展各類金融機構(gòu)潛在客戶范圍，如學(xué)生群體、個體戶、藍(lán)領(lǐng)工人、自由職業(yè)者等信用記錄空白者。隨著互聯(lián)網(wǎng)征信機構(gòu)數(shù)據(jù)處理能力不斷增強，未來信用主體的信息內(nèi)容將更加廣泛，征信產(chǎn)品的針對性、時效性和可用性也將明顯增加，在推動互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)自身發(fā)展的同時，也能大幅度提升信貸機構(gòu)的信用風(fēng)險管理能力。

4.數(shù)字普惠金融逐步得到消費者認(rèn)同

數(shù)字普惠金融面臨的一個重要挑戰(zhàn)是金融消費者的認(rèn)同。由于在線服務(wù)，數(shù)字普惠金融不僅面臨系統(tǒng)安全性、產(chǎn)品適當(dāng)性等問題，同時也面臨消費者的認(rèn)同，特別是中低收入群體。近20年以來，我國義務(wù)教育年限不斷增長，每十萬人口中受高中和中專教育人口數(shù)量不斷提升，居民對包括通訊和金融服務(wù)業(yè)在內(nèi)的各種無形服務(wù)的接受程度不斷提升，為數(shù)字普惠金融發(fā)展提供了相對寬松的發(fā)展環(huán)境。特別是農(nóng)村居民對非現(xiàn)金化金融服務(wù)的認(rèn)同度提升，成為推動我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的重要推動力。

當(dāng)前我國數(shù)字普惠金融發(fā)展面臨的主要障礙

數(shù)字普惠金融可以降低交易成本、提升信用風(fēng)險管理體系、提高金融的觸達(dá)范圍，當(dāng)前我國發(fā)展數(shù)字普惠金融也存在一些障礙。

首先，互聯(lián)網(wǎng)使用成本偏高。隨著我國信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和“光纖入戶”工程推進(jìn)，我國互聯(lián)網(wǎng)普及率不斷提升，4G網(wǎng)絡(luò)發(fā)展已經(jīng)相對成熟，居民互聯(lián)網(wǎng)使用的普及范圍在日漸擴大。但是和國際橫向?qū)Ρ?，?dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)和移動通訊網(wǎng)絡(luò)使用費偏高，對中低收入群體依托互聯(lián)網(wǎng)和移動通訊獲得數(shù)字普惠金融服務(wù)形成了現(xiàn)實制約。

其次，我國針對數(shù)字普惠金融的教育和宣傳還需要進(jìn)一步增強。從實踐來看，我國數(shù)字普惠金融在國際上已經(jīng)具備一定的先發(fā)實踐優(yōu)勢，但我國金融消費者教育相對缺乏，城市居民和受過良好教育的居民能有效獲得數(shù)字金融服務(wù)，但數(shù)字普惠金融主要受眾是城鎮(zhèn)低收入人群、農(nóng)村用戶、婦女等，而這部分用戶受教育程度普遍較低，對數(shù)字普惠金融服務(wù)的接受程度隨著年齡代際向上遷移而逐步下降，阻礙了數(shù)字普惠金融在我國廣大農(nóng)村地區(qū)偏遠(yuǎn)地區(qū)拓展應(yīng)用。

最后，我國數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)隱含的風(fēng)險還沒有充分揭示。以互聯(lián)網(wǎng)財富管理、網(wǎng)絡(luò)信貸、數(shù)字支付等為代表的數(shù)字普惠金融產(chǎn)品提升了廣大中低收入群體獲取金融服務(wù)的能力，但是對其中潛在風(fēng)險仍有待進(jìn)一步揭示，使服務(wù)受眾能準(zhǔn)確把握數(shù)字普惠金融產(chǎn)品潛在風(fēng)險。一些網(wǎng)絡(luò)信貸平臺、第三方支付平臺等惡意侵犯普惠金融消費者，在有關(guān)媒體以及服務(wù)受眾群體之間相互傳播，降低了受眾對數(shù)字普惠金融的信任程度，并對數(shù)字普惠金融推廣應(yīng)用形成了巨大障礙。

對我國發(fā)展數(shù)字普惠金融的思考

數(shù)字普惠金融在我國快速發(fā)展，一方面有效促進(jìn)了我國經(jīng)濟和社會和諧發(fā)展，另一方面也因為其潛在不足受到詬病，并由此制約了我國數(shù)字普惠金融持久發(fā)展?jié)摿Α？紤]到數(shù)字普惠金融對我國中西部地區(qū)、中低收入群體、偏遠(yuǎn)山區(qū)等弱勢群體以及小微企業(yè)發(fā)展的巨大作用，可以判斷，當(dāng)前數(shù)字普惠金融發(fā)展面臨的一些障礙不會成為制約我國未來數(shù)字普惠金融發(fā)展的決定性因素，數(shù)字普惠金融將是我國金融服務(wù)業(yè)的重要發(fā)展方向之一。筆者認(rèn)為，發(fā)展我國數(shù)字普惠金融，以下幾個方面工作仍不可或缺。

在整頓規(guī)范的基礎(chǔ)上繼續(xù)堅持適度監(jiān)管

長期以來，我國金融監(jiān)管機構(gòu)對于數(shù)字普惠金融發(fā)展一直保持寬容、理性監(jiān)管態(tài)度，推動數(shù)字普惠金融快速發(fā)展。可以說，寬容、理性的監(jiān)管政策是數(shù)字普惠金融近年來取得巨大發(fā)展成績的重要因素。雖然去年以來個別業(yè)態(tài)出現(xiàn)了高風(fēng)險平臺和借款人的不良率爆發(fā)增長，個別平臺甚至出現(xiàn)了較大規(guī)模的非法集資等欺詐行為，并引起了廣泛關(guān)注。目前，國務(wù)院指定人民銀行聯(lián)合十七部委對互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)業(yè)態(tài)開始進(jìn)行整頓鞏固，但整頓鞏固本身并非政府目的所在。筆者認(rèn)為，堅持鼓勵和規(guī)范并重、市場培育和風(fēng)險防范并舉，維護(hù)良好的競爭秩序、促進(jìn)有關(guān)業(yè)態(tài)的公平競爭，在未來較長時間內(nèi)仍然將是監(jiān)管機構(gòu)對未來我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的主要態(tài)度，通過適度監(jiān)管，去偽存真，使數(shù)字普惠金融在規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)上惠澤各類服務(wù)對象。

堅持以商業(yè)可持續(xù)發(fā)展為導(dǎo)向

數(shù)字普惠金融的發(fā)展源起于我國正規(guī)金融體系之外，是獨立的市場主體依托數(shù)字技術(shù)為市場主體提供的金融服務(wù)。未來，我國數(shù)字普惠金融發(fā)展仍需要尊重金融服務(wù)供求雙方主體的市場化決策。準(zhǔn)確把握市場邊界，既要避免對于數(shù)字普惠金融發(fā)展的微觀領(lǐng)域過多干預(yù)，同時也不能放任一些具有道德風(fēng)險的游戲參與者破壞市場行為，力爭為市場有效配置資源和數(shù)字普惠金融健康發(fā)展創(chuàng)造一個公平有序的競爭環(huán)境，是我國金融監(jiān)管部門面臨的一項重要工作。

切實做好消費者權(quán)益保護(hù)

保護(hù)消費者權(quán)益是各國金融監(jiān)管機構(gòu)的一項重要任務(wù)。數(shù)字普惠金融主要服務(wù)對象是傳統(tǒng)金融無法覆蓋的“長尾”客戶。與正規(guī)金融客戶相比，這些群體無論在金融知識、風(fēng)險意識還是風(fēng)險的承受能力都明顯不足，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，涉及人數(shù)多，易出現(xiàn)個體非理性和集體非理性，“羊群效應(yīng)”更為明顯。因此，未來我國發(fā)展數(shù)字普惠金融，要高度關(guān)注金融消費者權(quán)益保護(hù)。尤其是要針對數(shù)字普惠金融的特點，在制定金融消費者權(quán)益保護(hù)法規(guī)時，設(shè)定專門篇幅和條款，嚴(yán)厲打擊金融消費欺詐、虛假宣傳和泄露消費者個人隱私信息等各類侵害金融消費者權(quán)益的違法行為。要強化數(shù)字普惠金融的信息披露，讓市場參與者及時、準(zhǔn)確、充分獲得數(shù)字普惠金融產(chǎn)品的信息，提升市場參與者對數(shù)字普惠金融產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)流程、內(nèi)在風(fēng)險的認(rèn)知能力，依托優(yōu)勝劣汰原則實現(xiàn)市場數(shù)字普惠金融服務(wù)供給的自動出清。同時，要建立有效的糾紛解決機制和權(quán)益救濟渠道，盡可能降低合法權(quán)益受損者的利益損失。加快建立包括行政干預(yù)、行業(yè)自律組織仲裁、交易雙方協(xié)商解決等多元化的金融消費糾紛解決機制。同時，鑒于數(shù)字普惠金融受眾群體的特殊性，我國司法部門應(yīng)優(yōu)化訴訟程序，允許建立集體訴訟制度，提升市場參與方的自我保護(hù)能力和司法威懾力。

進(jìn)一步完善與數(shù)字普惠金融發(fā)展密切相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施

固定和移動網(wǎng)絡(luò)是數(shù)字普惠金融發(fā)展的載體。當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通已經(jīng)成為我國社會發(fā)展的基礎(chǔ)，也是中低收入群體、邊遠(yuǎn)地區(qū)居民等弱勢群體脫貧致富的重要渠道，為提升網(wǎng)絡(luò)普及率，政府可通過財政補貼、公開招標(biāo)、價格管制等方式，推動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商，為農(nóng)村居民特別是中低收入居民和邊遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)村居民提供質(zhì)優(yōu)價廉的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，并鼓勵移動網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商免費向中低收入群體提供低成本應(yīng)用終端，增強中低收入群體觸網(wǎng)能力。根據(jù)地區(qū)差異，拓展移動金融應(yīng)用范圍。通過現(xiàn)場講解、現(xiàn)場注冊、現(xiàn)場指導(dǎo)、媒體宣傳等方式，培養(yǎng)中低收入群體和邊遠(yuǎn)地區(qū)居民使用移動金融工具的習(xí)慣，如在網(wǎng)絡(luò)通信基礎(chǔ)較好的農(nóng)牧區(qū)推廣手機銀行業(yè)務(wù)，擴大移動支付應(yīng)用范圍，并在農(nóng)村地區(qū)和邊遠(yuǎn)地區(qū)逐步推廣非現(xiàn)金支付，提升其金融服務(wù)的便利性和可獲得性。

本文刊于《清華金融評論》2016年12月刊