對(duì)創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，拿到天使投資是他們夢(mèng)寐以求的目標(biāo)，但投資人到底喜歡怎樣的項(xiàng)目，做出怎樣的商業(yè)計(jì)劃書才能打動(dòng)投資人……這些實(shí)實(shí)在在的問(wèn)題，對(duì)創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)都是重大的挑戰(zhàn)。光靠紙上談兵，創(chuàng)業(yè)者很難捕捉天使投資者的最新想法。日前，由騰訊眾創(chuàng)空間在天津舉辦的“與CEO們一起談創(chuàng)業(yè)，談轉(zhuǎn)型”分享會(huì)上，國(guó)內(nèi)著名的天使投資者，優(yōu)投網(wǎng)CEO代瑞紅就走到100多名創(chuàng)業(yè)者當(dāng)中，分享了作為天使投資方的心得和經(jīng)驗(yàn)，并且給了創(chuàng)業(yè)者許多實(shí)實(shí)在在的創(chuàng)投建議。
投資者如何決定創(chuàng)投項(xiàng)目?投資指標(biāo)原來(lái)各不相同
作為一個(gè)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和健康醫(yī)療創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域擁有多年創(chuàng)投經(jīng)驗(yàn)的投資人，代瑞紅首先非常明確地告訴在場(chǎng)上百位創(chuàng)業(yè)者一個(gè)樸實(shí)的事實(shí)——各個(gè)天使投資人都有著自己的投資指標(biāo)，并沒(méi)有一個(gè)絕對(duì)公認(rèn)一致的投資公式，能適配所有投資者。例如在各個(gè)創(chuàng)投圈中，只有創(chuàng)業(yè)者的知識(shí)、市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力和投資匯報(bào)預(yù)期這三個(gè)投資指標(biāo)，均能排到投資人認(rèn)為最重要的投資指標(biāo)的前十。
在此，代瑞紅特別列舉了幾名國(guó)內(nèi)知名的天使投資者各自的創(chuàng)投觀，說(shuō)明“法無(wú)定勢(shì)”，如徐小平相信“創(chuàng)業(yè)者不死心，人不死，總能成功?！痹钋鄤t更認(rèn)可“公司沒(méi)做好第一款產(chǎn)品之前，不會(huì)和創(chuàng)始人談任何事情?！?
盡管每個(gè)天使投資團(tuán)隊(duì)的投資指標(biāo)各不相同，但代瑞紅認(rèn)為，有四大方面的指標(biāo)是貫穿股權(quán)投資的初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期和成熟期，這四大方面的指標(biāo)就是團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品、市場(chǎng)和財(cái)務(wù)。早期投資的視角主要在團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品上，而中后期投資的關(guān)注點(diǎn)主要在市場(chǎng)和財(cái)務(wù)上。
由于在場(chǎng)學(xué)習(xí)的多數(shù)是新創(chuàng)業(yè)的團(tuán)隊(duì)，因此代瑞紅詳細(xì)介紹說(shuō)，所謂團(tuán)隊(duì)，就是要看背景是否資深;搭配是否合理;是否有足夠商業(yè)經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)資源;是否具備管理大規(guī)模、高增速團(tuán)隊(duì)的能力。而天使投資所看重的產(chǎn)品領(lǐng)域，則是指漏斗模型中各項(xiàng)數(shù)據(jù)是否良性;是否比同類競(jìng)品有競(jìng)爭(zhēng)力;用戶體驗(yàn)是否做到極致;模式是否能夠快速?gòu)?fù)制。
在會(huì)上，代瑞紅也介紹了自己看待創(chuàng)投趨勢(shì)時(shí)特別看重的領(lǐng)域，這就是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康、創(chuàng)新型消費(fèi)以及企業(yè)級(jí)。盡管外界一直認(rèn)為2015年有“資本寒冬”的說(shuō)法，但代瑞紅作為投資人，對(duì)這種說(shuō)法并不認(rèn)同，她特別希望打消創(chuàng)業(yè)者的焦慮，強(qiáng)調(diào)“資本寒冬”可能存在夸大，但實(shí)際上投資的腳步從來(lái)沒(méi)有停歇，優(yōu)秀的項(xiàng)目，依然有人追著投資。以2015年為例，天使投資機(jī)構(gòu)所辦成的創(chuàng)投案例超過(guò)2000起，投資金額超過(guò)100億，同比遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝于2014年。她認(rèn)為，“資本寒冬”這個(gè)說(shuō)法會(huì)讓原來(lái)虛高的估值開始回落。創(chuàng)業(yè)者在融資的過(guò)程中，不要太在意估值，能拿到投資才是最重要的。
商業(yè)計(jì)劃書如何寫最有用?關(guān)鍵還看思路轉(zhuǎn)換
每個(gè)創(chuàng)業(yè)者去找天使投資，都會(huì)頭痛如何把商業(yè)計(jì)劃書寫好。對(duì)此，代瑞紅從天使投資方的視覺(jué)，為創(chuàng)業(yè)者提供了豐富的意見。在她看來(lái)，一份完整的商業(yè)計(jì)劃書，要包括封面、問(wèn)題、解決方案、技術(shù)、運(yùn)營(yíng)情況、市場(chǎng)分析、競(jìng)爭(zhēng)分析、客戶、銷售策略、合作伙伴、收入模式、管理團(tuán)隊(duì)、創(chuàng)業(yè)里程碑、財(cái)務(wù)及預(yù)測(cè)、融資方案和其他補(bǔ)充。
代瑞紅介紹說(shuō)，建議創(chuàng)業(yè)者在商業(yè)計(jì)劃書中，首先用圖形或圖片描述一個(gè)問(wèn)題出現(xiàn)的場(chǎng)景，然后簡(jiǎn)要介紹客戶目前如何解決這個(gè)問(wèn)題，接著說(shuō)明創(chuàng)業(yè)者的解決方案可以如何減輕客戶的“痛苦”，列出此解決方案的與其他方案相比的特點(diǎn)和好處。隨后，創(chuàng)業(yè)者可快速綜述公司解決方法中采用的技術(shù)，并且簡(jiǎn)單介紹公司的發(fā)展歷史、融資情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司產(chǎn)品和服務(wù)的面市時(shí)間和客戶發(fā)展情況等。
代瑞紅特別提醒說(shuō)，創(chuàng)業(yè)者如果想讓天使投資者盡快把握其中的價(jià)值，就應(yīng)該勾畫一份價(jià)值鏈的流程，說(shuō)明公司從哪里獲得何種收入，收入在價(jià)值鏈中如何分配，分配方式和比例如何等等。有一些創(chuàng)業(yè)者對(duì)財(cái)務(wù)及預(yù)測(cè)較為忽視，但這恰恰是天使投資者比較看重的部分，所以，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該在商業(yè)計(jì)劃書中特別詳細(xì)地說(shuō)明截止到目前的財(cái)務(wù)狀況，以及未來(lái)3年的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，將收入、利潤(rùn)和成本等羅列清楚，對(duì)本次融資金額，出讓股權(quán)比例和資金使用計(jì)劃也盡量詳細(xì)說(shuō)明。
代瑞紅指出，在創(chuàng)業(yè)，由于創(chuàng)業(yè)者所處的市場(chǎng)可能會(huì)急速變化，所以創(chuàng)業(yè)者不要埋頭苦干而忽略了對(duì)市場(chǎng)變化的敏感，要隨時(shí)研究用戶的需求，根據(jù)需求來(lái)調(diào)整發(fā)展模式和發(fā)展路徑。她以自己所投的樂(lè)喜網(wǎng)為例進(jìn)一步介紹說(shuō)明：當(dāng)時(shí)在市場(chǎng)大環(huán)境的變化下，樂(lè)喜網(wǎng)的團(tuán)隊(duì)為了適應(yīng)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略，把原來(lái)用于拓展外地市場(chǎng)的融資，改為用作本地市場(chǎng)的婚慶策劃上，這次轉(zhuǎn)變不但保存了實(shí)力，而且還闖出一條盈利豐厚的新路，從這個(gè)案例來(lái)看，創(chuàng)業(yè)者在轉(zhuǎn)型的路上不應(yīng)該固守所謂的既定模式，而是要及時(shí)轉(zhuǎn)換思路，根據(jù)自己的項(xiàng)目情況找到適合的路徑才能增加勝算。
在代瑞紅眼中，隨著國(guó)家倡導(dǎo)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”，各地政府陸續(xù)臺(tái)各種政策支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)，各地也涌現(xiàn)除了很多孵化器，像騰訊眾創(chuàng)空間這樣的平臺(tái)更提供了線上線下的支持。創(chuàng)業(yè)者既能從從騰訊眾創(chuàng)空間所組織的投資、人才、培訓(xùn)、產(chǎn)業(yè)、媒體、高校等多個(gè)聯(lián)盟中得到支持，又能能夠獲得眾創(chuàng)空間低價(jià)的各項(xiàng)服務(wù)，創(chuàng)業(yè)成本得以大大降低，團(tuán)隊(duì)可以更專注于做好項(xiàng)目產(chǎn)品，對(duì)創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，這就是一個(gè)最好的時(shí)代。